帮助外国人控制泰国企业的危险地下体系——以及曼谷为何要严厉打击
从名义上看，这家公司属于一名泰国公民。
股东均为本地股东。注册手续似乎符合规定。签名齐全。
但泰国调查人员表示，在普吉岛的许多酒吧、苏梅岛的别墅开发项目、曼谷附近的物流公司以及东部省份的出口公司背后，真正的所有者往往是外国人，他们通过隐蔽的代理人安排进行操作——这种由来已久的做法现在正面临几十年来最严重的法律清算。
泰国政府发起了一场声势浩大的打击行动，严厉打击官员们所称的“代理所有权”现象。在这种现象中，泰国公民将自己的名字借给企业或土地购买项目，而这些企业或土地实际上是由外国投资者出资和控制的。当局警告称，这种安排违反了《外国商业法》，并损害了法律规定应由泰国公民拥有的行业。
此次打击行动反映了东南亚最国际化的经济体之一内部日益紧张的局势：如何在鼓励外国投资的同时，保持国家对土地、旅游、零售和战略产业的控制。
多年来，代理账户结构在泰国商业中一直处于灰色地带——律师、房地产经纪人和外籍投资者私下里谈论它，将其视为“公开的秘密”。如今，监管机构发出信号，表明这一时代可能即将结束。
“51%的错觉”
根据泰国法律，大多数受限行业不能由外资控股，除非获得外国企业营业执照、投资促进委员会或条约豁免的特别批准。在许多情况下，外国人持股比例不得超过49%。
这个解决方法看似简单，实则不然。
泰国国民——有时是朋友、雇员、配偶、司机、会计或付费代理人——名义上持有多数股份。外国投资者则提供资金、管理运营，并通过附加协议、投票安排或优先股等方式保持实际控制权。
这种结构允许外国投资者购买土地、经营旅游企业或控制原本受法律限制的行业。
但泰国监管机构越来越认为，仅凭所有权比例并不能决定合法性。
“51%的泰国股份并不是法律上的安全港湾，”最近的一份法律分析指出，并强调当局现在正在审查谁为这些股份提供了资金，谁控制着决策权，以及谁获得了经济利益。
换句话说，官员们不再仅仅询问公司文件中列出的所有者，他们还会询问谁才是企业的真正所有者。
一项全国性调查
目前的执法浪潮在 2025 年加速，并在 2026 年进一步加强。
泰国商业发展部、土地部和中央调查局已开始协调对各行业中涉嫌存在的代理人安排进行调查，这些行业被认为特别容易受到隐蔽外国所有权的影响。
当局表示，旅游业、酒店业、房地产业、物流业、农业和建筑业是主要目标。
调查越来越依赖于财务追踪和数字分析，而不是简单的股东记录。
今年出台的新规要求参与某些公司注册的泰国股东提供真实财务能力的证明，包括显示其拥有足够资金独立购买股份的银行对账单。
泰国官员还部署了新的分析系统，能够交叉核对政府数据库中的股东结构、董事职位和资本流动情况。
来自曼谷的信息已十分明确：代理所有权不再被视为隐藏在公司文件中的技术性违规行为，而是日益成为国家执法重点。
土地问题
这场打击行动的核心问题，比企业所有权更具政治敏感性：土地。
外国人通常不能直接在泰国拥有土地。然而，在许多度假胜地，豪华别墅和开发项目长期以来都与涉嫌通过泰国代理人运营的公司有关。
现在官员们警告说，后果将更加严重。
泰国土地厅近日宣布扩大对涉及泰国代理人的外国土地所有权计划的调查，并警告违规者可能面临强制出售、罚款和刑事起诉。
一些拟议的法律修改甚至走得更远。
根据几项法律分析，泰国当局正在考虑一些措施，这些措施可能允许将非法持有的土地没收归国家所有，而无需给予任何补偿——这与传统的强制转售补救措施相比，是一个巨大的升级。
对于那些认为代理人安排的法律风险可控的投资者来说，其影响是深远的。
曾经被宣传为“标准做法”的结构，现在可能会使业主面临刑事处罚、资产没收和财产投资全部损失的风险。
受到审查的企业
最近的调查揭示了代理人结构可能已经深入渗透到泰国经济的某些领域。
今年早些时候，当局查明了多家水果包装和出口公司，怀疑这些公司利用泰国股东作为外国经营者的幌子。
旅游岛屿上的豪华别墅开发项目也引起了关注。调查人员称，一些项目存在外国控制，隐藏在层层泰国股东背后，而这些股东实际上几乎没有资金参与。
据报道，在华欣、普吉岛和苏梅岛，业主们越来越担心多年前建立的所有权结构会受到追溯审查。
后果可能很严重。
根据《外国商业法》，如果当局认定存在代理人安排，外国投资者和泰国代理人均可能面临监禁、巨额罚款和企业关闭的处罚。
对于外国公民而言，驱逐出境和列入黑名单也是可能的后果。
外籍人士经济内部的恐惧
此次打击行动正在重塑泰国外国商界的讨论格局。
律师事务所报告称，随着投资者寻求代理安排之外的法律替代方案，对公司重组、合规审查和BOI申请的需求不断增长。
一些外籍人士担心，当局可能会将不断发展的标准追溯适用于多年前在执法环境较为宽松的情况下建造的建筑物。
另一些人则认为，政府的做法可能会扰乱这个严重依赖国际资本和旅游业的国家的投资情绪。
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