阿拉伯联合酋长国迪拜–在全球经济衰退使迪拜的爆炸性增长脱轨仅一年之后，该市现在债务如此充斥，以至于要求偿还六个月的债务以缓期付款–导致周四世界市场下跌，并引发了疑问关于迪拜吸引国际投资的声誉。
在周三声明迪拜的主要发展引擎迪拜世界（Dubai World）将要求债权人“停顿”至少在60月份之前偿还其XNUMX亿美元的债务后，这种后果迅速出现并在全球范围内感受到。 该公司的房地产部门Nakheel（其项目包括海湾中的棕榈岛）承担着银行，投资公司和外部开发承包商的大部分资金。
总的来说，绰号为“迪拜公司”（Dubai Inc.）的由国家支持的网络赤字为80亿美元，并且该酋长国需要在今年早些时候从其石油资源丰富的邻国阿联酋首都阿布扎比（Abu Dhabi）进行救助。
市场对这一消息感到震惊-迪拜的困境和美元的持续贬值给投资者带来了双重担忧。 迪拜的举动引起了人们对整个海湾地区债务的担忧。 根据CMA DataVision的数据，为阿布扎比，卡塔尔，沙特阿拉伯和巴林的债务提供保险的价格周四均上涨了两位数。
在欧洲，富时100，德国的DAX和法国的CAC-40大幅低开。 在亚洲早盘，上海指数下跌了119.19点，或3.6％，是自31月1.8日以来最大的单日跌幅。香港恒生指数下跌22,210.41％，至XNUMX。
华尔街因感恩节假期而关闭，由于伊斯兰的盛宴，中东的大多数市场都保持沉默。
总部位于华盛顿的研究机构欧亚集团（Eurasia Group）的一份声明称：“迪拜的停产宣布……含糊其词，仍然难以辨别停顿的呼吁是否会是自愿的”，该声明评估了对迪拜感兴趣的外国投资者的政治和金融风险。
声明补充说：“如果不是这样，迪拜世界将陷入违约，这将对迪拜的主权债务，迪拜世界和总体上对阿联酋的市场信心产生更严重的负面影响。”
一年前，迪拜成为海湾最大的信贷紧缩受害者。 但是其统治者谢赫·穆罕默德·本·拉希德·阿勒马克图姆（Sheik Mohammed bin Rashid Al-Maktoum）一直不理会这个城市国家的流动性，并声称在经济繁荣时期过度扩张。
当被问及债务时，他在两个月前的一次罕见会议上自信地向记者保证，“我们没事”和“我们不担心”，每个人都在猜测恢复计划的细节（如果有这样的计划的话）。
然后，本月初，他告诉迪拜的批评家“闭嘴”。
华盛顿近东政策研究所海湾和能源专家西蒙·亨德森（Simon Henderson）表示：“他需要制定一项恢复计划，该计划将受到那些希望与迪拜开展业务的人的尊重。” “如果他做得不好，迪拜将是一个可悲的地方。”
在数月以来否认经济下滑甚至触及了这座耀眼的城市国之后，迪拜政府在今年早些时候表现出了试图应对金融危机的迹象，金融危机已经使数十个项目停止，并引发了外籍工人的外流。
今年二月，它通过匆忙安排的债券出售方式，向位于阿布扎比的阿拉伯联合酋长国中央银行筹集了10亿美元。
这笔交易-被许多人视为阿布扎比对迪拜的纾困-是帮助迪拜履行其债务义务的20亿美元债券计划的一部分。
周三，迪拜财务部宣布，该酋长国通过出售债券筹集了5亿美元，全部由阿布扎比控制的两家银行承兑。
阿布扎比执政的Al Nahyan家族在支出方面更为保守，将石油利润投资于基础设施，文化和国家机构。 在迪拜的房地产大富翁期间，纳希恩斯（Nahyans）看到了他们浮华的邻居种族，他们的发展计划和旅游计划大肆宣传，但是关于如何实现这些计划的细节很少。
有些确实实现了。 这座2,600英尺（800多米）高的迪拜塔计划于XNUMX月开业，是世界上最高的建筑。 但是许多其他项目，包括比迪拜塔更高的塔楼和沙漠中的卫星城市，仍然只是蓝图。
停滞不前不会立即影响CityCenter，这是一个耗资8.5亿美元的赌场综合体，将于下月在拉斯维加斯开业，该公司由迪拜世界（Dubai World）拥有一半。 迪拜世界的一家子公司和赌场运营商米高梅·米拉奇（MGM Mirage）在四月与银行达成协议，将在拉斯维加斯大道上的六塔高，占地67英亩的豪华度假村，公寓，零售购物中心和一个赌场中完成开发。
但是，停顿的影响可能会在肯塔基州列克星敦附近著名的Keeneland纯种马拍卖会上感受到，谢赫·穆罕默德（Sheik Mohammed）是其中的佼佼者。
上周，谢赫·穆罕默德（Sheik Mohammed）降级了迪拜公司精英的几位杰出成员，并由统治家族的成员取代，包括他的两个儿子，其中之一是穆罕默德的指定继承人。
失宠的商人与迪拜的惊人成功息息相关。 他们包括迪拜世界的负责人，苏丹·艾哈迈德·本·苏拉耶姆（Sultan Ahmed bin Sulayem）和穆罕默德·阿拉伯（Mohammed Alabbar），埃玛尔房地产公司的负责人，迪拜塔的开发商以及其他数百个项目。
英国达勒姆大学海湾讲师，阿联酋两本书的作者克里斯托弗·戴维森（Christopher Davidson）说：“他正在努力改变现状。”
然而，戴维森补充说，穆罕默德决定用亲戚取代那些帮助将迪拜推上世界地图的人的决定可能被“解读为独裁统治的增加，在国际上看起来并不好。”
分析师说，并非所有人都对迪拜公司转型为家族企业感到不安。
穆罕默德（Mohammed）的最新举动可能使阿布扎比（Abu Dhabi）对外国投资者的满意程度更高，但是，阿布扎比（Abu Dhabi）仍然具有最强大的诱因，可以使迪拜摆脱金融困境。
经济学人智库（Economist Intelligence Unit）驻迪拜的分析师穆罕默德·沙基尔（Mohammed Shakeel）表示：“通过将权力基础转移给家庭，就阿布扎比而言，情况应该是应有的。”
Shakeel补充说，在经历了一次以西方方式做事的昂贵冒险之后，迪拜正在“回归基础”。
迪拜债务延误令投资者感到不安
房地产开发商Nakheel原定于3.5月份偿还近XNUMX亿美元的债券[EPA]
迪拜的债务问题动摇了投资者，并因担心信贷违约的加剧而对全球银行股构成压力。
欧洲股市跌至XNUMX月份以来的最低点，迪拜周四宣布了重组迪拜世界债务的计划后，债券周四跳升。迪拜世界是领导阿联酋经济增长的国有企业集团。
道琼斯中东公司常务董事安德鲁·克里奇洛（Andrew Critchlow）对半岛电视台表示：“除了名称外，这都是默认值。”
“没有人期望过这一点。 人们期望迪拜将开始摆脱其经济危机，并克服我们在全球范围内看到的低迷。”
政府宣布这一消息后，迪拜债务的保险成本周四飙升。
总部位于伦敦的市场分析组织CMA Datavision表示，迪拜的五年信用违约掉期（即抵御信用风险的保险）升至近470个基点，比上一交易日收盘价上升了30个基点。
RBC资本市场伦敦固定收益和货币研究部主管罗素•琼斯（Russell Jones）对彭博社表示：“迪拜根本没有冒风险偏好，市场仍然处于脆弱状态。”
他说：“我们仍然处在容易遭受任何形式的金融冲击的环境中，这就是其中之一。”
债务“停滞”
迪拜政府周三表示，将要求迪拜世界的债权人接受暂停价值数十亿美元的债务。
此举是重组国营公司及其房地产开发商子公司Nakheel计划的一部分。
迪拜金融支持基金发表的一份声明说：“迪拜世界计划要求所有向迪拜世界和Nakheel提供资金的供应商处于停顿状态，并将到期日延长至至少30年2010月XNUMX日。”
酋长国棕榈形状的居民岛的开发商纳克希尔（Nakheel）计划在3.5月偿还近XNUMX亿美元的到期伊斯兰债券。
Nakheel 负责建造 Palm Jumeriah 人工岛 [法新社]
克里奇洛告诉半岛电视台：“房地产市场有反弹的迹象。 贸易和旅游业再次开始出现泡沫。
“因此，这令整个商业界感到惊讶，而仅是一家可能在此损失数十亿美元的国际银行，他们就感到惊讶了。”
沙特弗兰西银行首席经济学家约翰·斯法基亚纳基斯（John Sfakianakis）表示：“这可能是将有偿债能力的公司与有偿债能力的公司区分开来的一种尝试，目的是将重心从受较少暴露的实体转移。
“ [但是]这并不能完全缓解市场的担忧，但可能标志着重组和重新分类过程的开始。”
迪拜的外债约为80亿美元，其中迪拜世界是酋长国最大的控股公司之一，拥有约四分之三的债务。
根据CMA Datavision的数据，目前该酋长国被认为是全球第六大最有可能拖欠其贷款的政府，仅次于拉脱维亚和冰岛。
克里奇洛说：“看来迪拜世界将分崩离析。” “从本质上讲，这是两个故事-好的和坏的-一方面是DP World ...然后是它的其他子公司。”
重组优先
迪拜政府周四表示，国际港口运营商DP World的债务不会成为迪拜世界周四重组的一部分。
迪拜世界一直在试图说服银行债权人重组其高达12亿美元的贷款。
该公司拥有纽约巴尼百货公司（Barneys New York），该公司在八月份聘请了一家咨询公司，以帮助其寻求各种选择来巩固美国奢侈品连锁店的财务状况。
在全球金融危机使可利用的资金枯竭之前，该酋长国在银行和房地产领域扩张时积累了债务。
重组与政府相关的债务现在已成为当务之急，因为政府寻求确保以贸易，旅游和服务业为重点的经济反弹，并从严重的房地产危机中恢复过来。
